Nachhaltige Investitionen
Nachhaltige Investitionen: Interview mit Christian Zimmermann.
Christian Zimmermann ist leitender Fondsmanager bei Amundi Asset Management. Er managt seit 2003 nachhaltige Fonds. Von ihm erfahren Sie aus erster Hand die wichtigsten Informationen rundum nachhaltige Investmentstrategien.
Immer mehr Menschen setzen sich für Klimaschutz, Tierwohl, gesunde, pestizidfreie Lebensmittel und eine friedliche Welt ein. Woher kommt das?
Ganz einfach. Die fortschreitende Globalisierung hat unseren Blick für die Auswirkungen unseres Wirtschaftens geschärft. Wir erkennen immer mehr die weltweiten Verflechtungen und Zusammenhänge, sehen Problemfelder und Ungerechtigkeiten. Sie können über das Internet sowie Social Media in Echtzeit über Länder und Kontinente hinweg diskutieren. Das hat die Sensibilität für Nachhaltigkeit, also einen reflektierten Umgang mit Ressourcen aller Art, enorm geschärft.
Viele Anleger:innen möchten heute nicht nur ein angemessenes Kapitalwachstum erzielen, sondern auch sicher gehen, dass ihr Investment nicht der Umwelt oder Gesellschaft schadet. Welche Möglichkeiten für nachhaltige Investitionen bieten sich hier?
Man spricht hierbei von „nachhaltigen“ im Sinne von „verantwortungsvollen“ Investments, die sich unter dem Kürzel „ESG“ fassen lassen. Der Dreiklang – übersetzt „Umwelt, Soziales und Unternehmensführung“ – umfasst vielmehr einen ganzheitlichen, ökologischen, sozialen und ethischen Ansatz. Der Zuspruch für diese Anlagephilosophie für nachhaltige Investitionen ist in den letzten Jahren enorm gestiegen – laut FNG-Marktbericht 2023 legten die Investitionen privater Anleger:innen in nachhaltigen Fonds in Deutschland im Vergleich zum Vorjahr um 29 Prozent zu, und die Gesamtsumme nachhaltiger Geldanlagen erreichte eine neue Rekordmarke.*
*Quelle: Marktbericht 2023 des Forum Nachhaltige Geldanlagen e.V. (FNG)
Wie funktioniert eine nachhaltige Investition im Detail?
Überspitzt formuliert, werden die „Guten“ in ein Portfolio gewählt und die „Schlechten“ aussortiert. Dafür werden zumeist ethisch problematische Investments ausgeschlossen, z. B. aus den Bereichen Rüstung, Tabak, Glücksspiel, Kinderarbeit oder besonders umweltschädlichen Industrien. Unter den verbleibenden Investments – etwa Aktien, Unternehmens- oder Staatsanleihen – wird dann in allen drei „ESG“-Teilbereichen genau geprüft, wie nachhaltig sich das Unternehmen bzw. der Staat „verhält“. Die Einzelnoten ergeben dann einen „ESG“-Wert, der sozusagen das Niveau der Nachhaltigkeit eines Investments aufzeigt. Hier konzentrieren sich die meisten „ESG“-Anbieter auf die besten Titel in bestimmen Anlagesegmenten – der sogenannte Best in Class-Ansatz. Erst danach kommt die klassische Finanzanalyse der möglichen Portfoliotitel, die letztlich über den Kauf und somit die konkrete nachhaltige Investition entscheidet.
Bleibt da am Ende nicht die Rendite auf der Strecke?
Es gibt immer mehr Studien, aus denen vereinfacht gesagt hervorgeht, dass Investmentstrategien, die auch soziale und ökologische Kriterien berücksichtigen, keineswegs den klassischen Anlagekonzepten hinterherhinken. So zeigt zum Beispiel eine Analyse der Rating-Agentur Scope von 2022*, dass besonders nachhaltige Fonds nach der EU-Offenlegungsverordnung Art. 9 über die Betrachtungszeiträume von drei und fünf Jahren sogar Rendite-Vorteile erzielen konnten. Man kann also mit nachhaltigen Investments Gutes tun, und dafür noch belohnt werden. Dies ist allerdings natürlich keine Garantie für zukünftige Entwicklungen.
*Nachhaltigkeit als Renditetreiber, Scope Fund Analysis GmbH, 15.03.2022, WWW.SCOPEEXPLORER.COM
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ESG-Analyse erfordert spezielles Know-How.
Erfahrung und spezielle Ressourcen und Prozesse sind notwendig, um glaubwürdig ein nachhaltiges Portfolio erstellen zu können. Ein weiterer Grund, weshalb die HypoVereinsbank Amundi als Partner gewählt hat. Amundi zählt zu den Pionieren der Branche. Sie verfügen bereits über 36 Jahre Nachhaltigkeits-Erfahrung, ein eigenes, starkes ESG-Team, einen zertifizierten ESG-Prozess und haben die ESG-Analyse inzwischen in ihre aktiv gemanagten, offenen Fonds integriert *
*Sofern eine ESG-Methodologie für den jeweiligen Fonds relevant ist.
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Die Vermögensverwaltung HVB Premium Invest ist eine Möglichkeit nachhaltig anzulegen. Eine standardisierte Vermögensverwaltung, die aus Fonds und ETFs besteht.
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- Anlagerichtlinie optional auf gesellschaftliche Veränderungen, Megatrends und Substanzwerte ausrichten (ab 50.000 Euro Anlagesumme)
- Expert:innen der Vermögensverwaltung beobachten Markttrends und übernehmen das Risikomanagement
Erweitern Sie Ihre Vermögensverwaltung mit wichtigen Zukunftsthemen wie z. B. ökologischen Trends, Immobilien, technologischen Innovationen oder aktuellen Investment-Trends. Aus einer breiten Auswahl an Modulen können Sie selbst entscheiden, welche inhaltlichen Schwerpunkte Ihnen wichtig sind. Je mehr Sie anlegen, desto individueller können Sie Ihre Vermögensanlage gestalten.
